Почему инвесторы любят «голубые фишки»?

голубые фишки

Традиционно все активы на бирже разделяются по нескольким категориям. «Голубыми фишками» называют ценные бумаги первого эшелона – т.е. самые ликвидные и популярные акции и облигации. Но откуда пошло такое название, и почему именно акции «голубых фишек» особенно ценятся на рынке?

 

Что такое «голубые фишки»?

Данное понятие было позаимствовано трейдерами из американской игорной традицией – в казино США голубая фишка является самой дорогой среди всех, так как имеет максимальный номинал. По аналогии с этим в зарубежной финансовой литературе «голубыми фишками» называют компании, отличающиеся устойчивым ростом и высокой капитализацией. У нас в России также называют и ценные бумаги, эмитируемые этими организациями.

Таким образом, «голубые фишки» – это и надежные, стабильно развивающиеся компании, которые держатся на плаву и не теряют капитализации даже в кризисные годы (и даже платят неплохие дивиденды!), и ценные бумаги, выпускаемые ими на биржу – акции и облигации.

Но это не означает, что «голубые фишки» не дешевеют. Напротив, такие ценные бумаги обладают довольно высокой волатильностью, и за год их стоимость может упасть или подняться более чем на 50%.

С другой стороны, в долгосрочной перспективе такие акции растут. Если собрать долгосрочный портфель из «голубых фишек», велика вероятность, что он даст рост в 15-20% в год.

Именно эти акции формируют мировые индексы, такие как FTSE (Великобритания), DAX (Германия), ММВБ и РТС (Россия), Dow 30, S&P; 500, Nasdaq (США), Nikkei (Япония) и многие другие. Можно смело утверждать, что акции, которые входят в эти индексы, и являются «голубыми фишками». Именно они определяют уровень экономического развития страны. Условно говоря – чем выше стоимость индекса, сформированного из таких акций, тем более развитой считается страна.

 

Почему «голубые фишки» так любят инвесторы и трейдеры?

Итак, преимущества «голубых фишек» таковы:

  • они представляют стабильно развивающиеся, устойчивые к экономическим кризисам компании, вероятность банкротства которых минимальна;
  • акции отличаются ликвидностью, их легко можно продать и купить;
  • высокая волатильность – трейдеры могут зарабатывать и на падении, и на росте бумаг;
  • по ним нередко выплачиваются крупные дивиденды;
  • стоимость бумаг растет в долгосрочной перспективе.

Тем не менее, «голубые фишки» имеют и свои недостатки:

  • размер дивидендов может оказаться ниже ожидаемого;
  • стоимость бумаг увеличивается не столь значительно, показатель в 2-5% годовых считается хорошей прибылью;
  • крупные корпорации обычно плотно аффилированы с экономикой страны, и когда наблюдается экономический кризис, их прибыли и стоимость бумаг падает.

Объем торгов по таким акциям значительно выше, чем по прочим, и поэтому они отличаются высокой ликвидностью. Возможность приобрести и продать акции «голубых фишек» есть всегда.

Остальные ценные бумаги, торги по которым идут не столь активно, называются акциями «второго эшелона», «третьего эшелона» и т.д.

Следует отметить, что большинство инвесторов предпочитают держать в своем портфеле акции не только «голубых фишек», но и «второго эшелона», так как последние в своей массе платят больше дивиденды и сильнее дорожают в цене. Конечно, вероятность разорения компании «второго эшелона» или спада ее экономической деятельности на порядок выше, чем «первого», но уместно, чтобы их количество составляло хотя бы 15-20% от инвестиционного портфеля.

 

Отечественные «голубые фишки»

К российским акциям первого эшелона относятся ценные бумаги 20-ти крупнейших отечественных предприятий, которые входят в индекс ММВБ. Из них можно сформировать самый ликвидный портфель, дающий небольшую стабильную доходность. Так, к российским «голубым фишкам» относятся акции:

  • «Газпрома»;
  • «Лукойла»;
  • Сбербанка;
  • банка ВТБ;
  • ритейлера «Магнит»;
  • группы компаний «Норильский никель»;
  • Сургутнефтегаза;
  • ОАО «Новатэк»;
  • Роснефти;
  • Татнефти;
  • Уралкалия;
  • Северстали;
  • Русгидро;
  • МТС и ряда других.

Как видно, львиную долю отечественных «голубых фишек» составляют добывающие предприятия, среди них только две банковские организации, одна компания связи и одна – розничный ритейлер. Это объясняется тем, что в России сырьевая экономика, и достаточно развитых высокотехнологичных предприятий просто не существует.

 

Зарубежные «голубые фишки»

В США к акциям «гигантов» относятся 30 компаний, входящих в индекс Dow Jones (его называют еще промышленный индекс). В основном это транснациональные корпорации, и акции данных «голубых фишек» активно вращаются на мировых биржах. Это такие компании, как:

  • American Express;
  • Coca-Cola;
  • Boeing;
  • General Electric;
  • Intel;
  • Microsoft;
  • McDonalds;
  • Nike;
  • Visa;
  • Walt Disney и т.д.

Как видно, список компаний более разнообразный по сравнению с отечественным списком «голубых фишек». В индекс входит множество IT-корпораций, обрабатывающих и пищевых предприятий, фармацевтических компаний и даже предприятия из индустрии развлечений.

Эти бренды известны на весь мир, и многие инвесторы предпочитают собирать инвестиционный портфель не только из отечественных «голубых фишек», но и включать в него несколько американских эмитентов.

Таким образом, устойчиво развивающиеся и стабильные компании, увеличивающие год от года свою капитализацию, называют «голубыми фишками», как и бумаги, которые они выпускают на рынок. Такие акции характеризуются повышенной ликвидностью, достаточной волатильностью для активной торговли и хорошей доходностью при долгосрочном инвестировании. Оптимально собрать портфель из отечественных и зарубежных «голубых фишек» и разбавить их 20-30% акций «второго эшелона» – для получения доходности выше средней без повышения рисков.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.