Классификаций инвестиции по объекту

инвестиции

Классификаций инвестиции в зависимости от объекта несколько. Наиболее всеобъемлющей выглядит разделение объектов вложения на реальные и финансовые. Попробуем разобраться в них подробнее.

реальные и финансовые инвестиции

Реальные инвестиции

Данный тип инвестиций называют также капиталообразующим. Это вложения денежных средств в создание и развитие различных активов – материальных и нематериальных. Яркие примеры реальных инвестиций:

  • создание новых производств;

  • расширение действующих предприятий;

  • модернизация производств, в том числе повышение безопасности или полное техническое переоснащение.

Все капиталообразующие инвестиции можно подразделить на две большие группы:

  • материальные – в реально существующие объекты, например, в землю, сооружения, постройки, оборудование, станки и т.п., а также в сырье и производство;

  • нематериальные – в интеллектуальную собственность: патенты, чертежи, лицензии, проведение новых разработок и т.д., а также в переподготовку или расширение специальности имеющихся кадров.

В соответствии с методикой МВФ, реальные инвестиции называют вложениями в нефинансовые активы в противоположность другой крупной категории инвестиций по типу объекта – финансовым.

Именно реальные инвестиции являются основным драйвером строительства, модернизации и трансформации производств, так как подразумевают создание физических активов – или интеллектуальных ценностей, которые, по сути, служат базой для запуска новых предприятий.

Эти инвестиции применяются на любом этапе производства – непосредственно для запуска, для расширения, для модернизации или для переоборудования. Как правило, реальные инвестиции имеют длительный срок окупаемости, их размер гораздо внушительнее, чем инвестиции в ценные бумаги.

Реальными инвестициями чаще всего занимаются крупные предприятия и инвестфонды, частных лиц желающих вложить в производство, гораздо меньше.

Финансовые инвестиции

Так эксперты называют манипуляции с различными ценными бумагами, долговыми обязательствами, деривативами и банковскими депозитам. В отличие от предыдущей группы, финансовые инвестиции имеют меньший порог входа, среди «финансовых» инвесторов много частных лиц по сравнению с «реальными».

Однако в большинстве случаев финансовыми инвестициями занимаются брокеры, хедж-фонды, ПИФы, банки и другие подобные организации. Профессиональное управление дает больший шанс на прирост капитала, а диверсифицированный портфель позволяет защититься от различных рисков.

Всё многообразие финансовых активов можно разделить на три большие группы:

  • прямые – приобретение акций либо паи предприятий для получения дивидендов, другая ключевая цель «прямых» инвесторов: контролировать достаточный объем ценных бумаг или уставного капитала организации для ощутимого влияния на нее; это довольно «сфокусированные» вложения;

  • портфельные – покупка разных типов ценных бумаг (акции, облигации, долговые расписки, паи и т.д.) по различным стратегиям, портфель позволяет получать гарантированную прибыль вне зависимости от ситуации на рынке;

  • прочие – это все другие активы, например, кредиты, государственные обязательства (ОФЗ), депозиты, вклады в драгоценные металлы, валюту, деривативы (например, опционы, фьючерсы) и т.п.

В зависимости от характера приобретаемых средств финансовые инвестиции можно подразделить на следующие категории:

  • фиктивные – приобретение бумаг, уже находящихся в обороте;

  • продуктивные – покупка новых бумаг на IPO;

  • спекулятивные – приобретение бумаг с целью дальнейшей продажи (короткой или длинной);

  • долгосрочные – покупка активов с целью их накопления и получения дивидендного дохода либо участия в управлении предприятием за счет обладания значительной долей акций.

Финансовые инвестиции можно считать условным «вторым» уровнем, тогда как капитальные – «первым». Пропорция между реальными и финансовыми вложениями отражает экономическое состояние страны. В развивающихся государствах большую часть инвестиций составляют реальные, в развитых – финансовые. Однако без обоих типов вложений невозможно представить себе экономику ни одной страны, они не являются противопоставленными, напротив, они, скорее, напоминают две ноги. Без вложений в реальную сферу невозможно наладить ни одно производство, а финансовые инвестиции позволяют модернизировать и развить уже имеющиеся фирмы.

классификация инвестиций

классификация инвестиций

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.